Estado del mercado de ETFs en México

Según datos provenientes de ETFGI LLP, compañía fundada por Deborah Fuhr junto a dos ex compañeros de iShares, de un mes a otro los activos de ETFs listados en México disminuyeron un 13,67%, pasando de 7.882,7 millones de dólares en abril a 6.804,9 millones en mayo, lo que supone una reducción anual de un 16,53% equivalente a 1.348,3 millones de dólares.

Para finales de mayo de 2012, la industria mexicana de ETFs, cuyo volumen de operación diario promedio es de 349,3 millones de dólares, cuenta con 404 ETFs, de los cuales únicamente 19 ETFs están listados en el país, mientras que los otros 385 son productos que cotizan en distintas bolsas, siendo accesibles a los inversionistas mexicanos por medio del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC).

De los 19 ETFs listados en México, el CHNTRAC 11 de BBVA Bancomer tuvo el mayor flujo de entradas netas en mayo con 9,2 millones de dólares. Seguido por el iShares IPC Mid Cap Total Return TRAC y el iShares LATixx Mexico CETETRAC, ambos de BlackRock. Con 971,2 millones de dólares, el ETF de iShares NAFTRAC tuvo las mayores pérdidas netas del mes.

En mayo, los 19 ETFs listados en México experimentaron salidas netas de 1.077,8 millones de dólares, llevando a 1.348,3 millones de dólares las salidas de los últimos 12 meses.

Juan Hernández de iShares comenta a Funds Americas que las salidas experimentadas por el ETF estrella del país y responsable del 35% del volumen de operación total de la Bolsa Mexicana de Valores representan una disminución de riesgo por parte de los inversionistas, tanto en México como en el mundo, señalando que las entradas del iShares IPC Mid Cap Total Return TRAC, que tuvo los mayores flujos del mercado en instrumentos con exposición a México, se deben a que sigue al índice Mid Cap IPC Composite de las empresas del numero 21 al 40 en términos de tamaño de capitalización "que pueden tener un desempeño un poco diferente al mercado total." El Directivo también destaca como alternativa de inversión para perfiles más conservadores, a los ETFs de renta fija, instrumentos relativamente nuevos en el mercado mexicano, que en sus dos productos más fuertes experimentaron entradas en mayo por encima de los 14 millones de dólares.

Por su parte, Luis Angel Rodríguez Amestoy, Director Global de Renta Variable de Asset Management BBVA Bancomer, atribuye las entradas del CHNTRAC 11 a que, con un ROE de 20% y un PER estimado de 8,7, las valuaciones de las empresas chinas que sigue el ETF presentan una atractiva opción de inversión.

 

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